МОСКВА, 20 апреля. Рубль в ходе торгов понедельника уверенно укрепляется и тестирует важные психологические уровни. Поддержку российской валюте обеспечивают продажи экспортной выручки от нефти, реализованной по высоким ценам, а также операции сырьевых компаний в преддверии Единого налогового платежа 28 апреля.
Дополнительным фактором выступило решение США продлить до 16 мая послабления на покупки российской нефти и нефтепродуктов для сглаживания глобального дефицита сырья на фоне обострения отношений с Ираном. Россия частично замещает выпадающие поставки с Ближнего Востока, однако ее нефтяная инфраструктура испытывает давление из‑за атак беспилотников, что сдерживает полноценные отгрузки.
К 17:30 мск пара юань/рубль с расчетами «завтра» на Московской бирже находилась в районе 10,99, что соответствует укреплению рубля примерно на 1,1%.
Беспоставочная пара доллар/рубль с расчетами «завтра» торговалась на уровне около 74,87, при этом рубль дорожает примерно на 1%.
На внебиржевом валютном рынке форекс пара доллар/рубль находится вблизи отметки 74,95, где рубль прибавляет порядка 1,4%.
Пара евро/рубль на форексе котируется около 88,24, что означает укрепление российской валюты на 1,3%.
Текущие уровни близки к недавним максимумам укрепления: около 74,65 за доллар (минимум по курсу доллара с мая 2023 года) и 87,95 за евро (минимум с июня прошлого года) на форексе; около 10,96 за юань на Московской бирже — минимум за последние два месяца.
С начала апреля рубль на форексе укрепился примерно на 7,8% к доллару и на 6,1% к евро, а на Московской бирже — на 6,4% к юаню.
Основным драйвером выступает повышенный приток экспортной валютной выручки от продажи российских углеводородов по выросшим ценам. Поступающая на внутренний рынок иностранная валюта в текущих условиях не изымается через механизмы приостановленного бюджетного правила.
Традиционно приток валютной выручки в Россию усиливается в третьей декаде месяца, когда экспортеры активнее продают валюту и накапливают рублевую ликвидность для уплаты Единого налогового платежа.
По оценкам, объем налога на добычу полезных ископаемых в составе апрельского Единого налогового платежа может достичь порядка 700 миллиардов рублей против 327 миллиардов рублей месяцем ранее.
Аналитики банка ПСБ полагают, что текущая конфигурация факторов предложения и спроса на валютном рынке создает предпосылки для закрепления курса пары CNY/RUB ниже отметки 11 рублей.
Рост мировых цен на нефть на фоне военного конфликта на Ближнем Востоке поднял рублевую налоговую цену российской нефти до многолетних максимумов, почти в полтора раза превосходящих ориентир, заложенный в федеральный бюджет. Это сулит дополнительный приток выручки под расчеты с бюджетом и может сгладить риски скорого возобновления валютных покупок со стороны Минфина в рамках бюджетного правила, о возможности чего ранее говорил глава ведомства Антон Силуанов.
По оценке Владимира Евстифеева из банка «Зенит», ожидаемый рост валютной выручки способен покрыть как потенциальные потребности бюджетного правила в валютных операциях, так и внутренний спрос на иностранную валюту, особенно на фоне сдержанной активности импортеров.
В понедельник базовые сорта нефти дорожают на опасениях, что прекращение огня между США и Ираном может быть сорвано после задержания американской стороной иранского грузового судна, при том что Ормузский пролив остается заблокированным.
Котировки нефти марки Brent находятся вблизи уровня 94,40 доллара за баррель, что соответствует росту примерно на 4,4%.
Внимание участников рынка постепенно смещается к заседанию совета директоров Банка России по денежно‑кредитной политике, которое состоится в пятницу. Для рубля оно несет риски снижения ключевой ставки и смягчения риторики регулятора, что может снизить привлекательность вложений в российские активы с точки зрения доходности.
Согласно опросу аналитиков, 23 из 24 экспертов ожидают снижения ключевой ставки на 50 базисных пунктов — до 14,50% годовых, тогда как один опрошенный допускает более решительное снижение на 100 базисных пунктов, до 14,00% годовых.
По словам Софьи Донец из «Т‑инвестиций», сильного влияния грядущее решение по ставке на курс рубля не ожидается. Сейчас динамику российской валюты в большей степени определяет приток экспортной выручки на фоне высоких цен на сырье, а также ожидания решений Минфина по валютным операциям в рамках бюджетного правила.
