Рубль по итогам четверга может показать первое за текущую неделю укрепление после нескольких дней падения, вызванных ожиданиями значительного увеличения покупок иностранной валюты Минфином.
Давление на российскую валюту заметно ослабло в ходе торгов: часть игроков зафиксировала прибыль по спекулятивным валютным позициям, а экспортеры могли компенсировать продажи валюты по благоприятному для них рублевому курсу.
В фокусе внимания рынка остаётся повестка Петербургского международного экономического форума, где ожидаются выступления руководителей страны.
Курсы и динамика
- Юань/рубль (расчёты «завтра») на Мосбирже котировался примерно по 10,81; рубль укреплялся около 0,5% после внутридневных потерь более 1%.
- Безпоставочная пара доллар/рубль (расчёты «завтра») на Мосбирже была около 73,80; рубль дорожал примерно на 0,2% после утреннего ослабления до 74,62.
- На форексе доллар/рубль торговался около 73,40, где рубль прибавлял около 0,6% после достижения минимумов с начала месяца около 74,65.
- Евро/рубль на форексе находился примерно на уровне 85,36; ранее евро поднимался до трёхнедельного максимума около 86,38.
На пике падения рубль терял с начала недели более 5% по отношению к доллару и почти 5% в паре с юанем на Мосбирже.
Действия ЦБ и Минфина
С завтрашнего дня и до 6 июля включительно Центробанк будет проводить биржевые нетто‑покупки китайской валюты на сумму около 5,3 миллиарда рублей в день против сегодняшних покупок на 1,2 миллиарда рублей.
Минфин значительно наращивает покупки валюты и золота в рамках бюджетного правила: на ближайший месяц ведомство выделило примерно 208,2 миллиарда рублей против майских 110,3 миллиарда. Представитель минфина заявил о намерении корректировкой бюджетного правила добиваться сбалансированного курса рубля.
Ожидаемое рынком снижение цены отсечения нефти формально будет играть против рубля, не позволяя ему экстремально укрепляться при скачках нефтяных котировок на фоне локально тонкого валютного рынка.
Факторы поддержки и риски
- Поддержка: относительно высокие цены на нефть (Brent выше $95 за баррель), приток валютной выручки от экспорта нефти, высокие рублевые ставки, слабый спрос импортёров на валюту и сохраняющиеся капитальные ограничения.
- Риски: сезонное снижение продаж экспортной выручки после уплаты ежемесячных налогов, возможное падение цен на нефть и значительное снижение ключевой ставки ЦБ.
При падении цен на нефть или сокращении ключевой ставки более чем на 50 базисных пунктов риск ослабления юаня до минимумов года сохраняется; в более нейтральных сценариях юань в ближайшие недели может колебаться в диапазоне 10–12 рублей.
В целом на курс рубля в ближайшие недели будут влиять комбинация мер регуляторов, объёмы валютных интервенций Минфина, динамика нефтяных цен и сезонные факторы экспортных потоков.
