Ключевые данные
Финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов сообщил, что за неполный июль из банковской системы в наличные ушло почти 600 миллиардов рублей, а за весь год отток может достичь примерно 3,8 триллиона рублей.
Последствия для кредитования
По оценке банка, такой отток ликвидности сокращает возможности банков выдавать кредиты: при описываемом сценарии это эквивалентно примерно миллиону ипотечных кредитов, которые система не сможет выдать.
Если перевести это в наш бизнес, то это 1 миллион ипотечных кредитов, которые мы как система не выдадим, миллион семей не получит ипотеку, потому что эти деньги оказались вне системы.
Почему уходит в наличные
Банк связывает отток не с техническими сбоями, а с опасениями клиентов — в первую очередь корпоративных. Наблюдается резкое снижение сдачи наличности в инкассацию: средства остаются у компаний, используются для выплат зарплат и расчётов с партнёрами.
Кроме того, увеличивается 'серый' оборот, что в большей степени характерно для малого и среднего бизнеса. Среди причин также называют рост налоговой нагрузки и недостаточную адаптацию рынка к этим изменениям.
Ситуация на денежном рынке и действия регулятора
ВТБ сообщил о напряжённости на денежном рынке: ставки выросли на фоне снижения размещений Минфином свободной ликвидности и необходимости крупнейших банков аккумулировать средства для выплаты дивидендов.
По данным Центробанка, структурный дефицит ликвидности в банковской системе сократился до 2,2 триллиона рублей с 2,4 триллиона на 20 июля. Минфин объявил паузу в размещении ОФЗ, чтобы способствовать стабилизации рыночной ситуации.
Ряд участников рынка допускает, что размещения ОФЗ могут возобновиться, поскольку после заседания регулятора 24 июля ставки немного снизились и паника на рынке поутихла.
Как банки обеспечивают ликвидность
Сбербанк удовлетворял потребности в ликвидности за счёт участия в репо‑аукционах Центробанка. При этом банк отмечает, что у большинства учреждений сегодня есть средства только на кредитование клиентов — основной бизнес банков.
Прогнозы и планы банка
Банк ожидает, что во второй половине 2026 года стоимость риска по кредитному портфелю вырастет до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии. По итогам года цель остаётся ниже 1,4%.
В стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность выплаты дивидендов в размере 50% прибыли, однако это будет зависеть от регулирования со стороны Центробанка.
