Иностранные контрагенты проявляют повышенный интерес к токенизации активов реального сектора в России. Эксперты рынка называют токенизацию способом перевода прав на реальные товары и потоки в цифровые (RWA — Real World Assets), что может расширить набор альтернативных инструментов для внешнеторговых расчетов на фоне санкционных ограничений.
Что такое токенизация и зачем она нужна
Токенизация переводит права на активы в блокчейн‑токены. В случае товарных инструментов это позволяет стандартизировать право требования на базовый актив — товар или денежный поток — и использовать такие права в расчетах, финансировании и торговых схемах.
Почему иностранные инвесторы проявляют интерес
По словам представителей российских органов и участников рынка, зарубежные инвесторы чаще спрашивают именно RWA, а не классические цифровые валюты. Они готовы вкладывать средства в проекты производства конкретных товаров, не становясь собственниками оборудования, и получать исполнение обязательств в виде товара или токенизированных складских документов.
Для иностранного инвестора это не цифровой актив, а предоплата товара или получение складских документов в электронном виде.
Роль инфраструктуры и оракулов
Ключевым элементом таких проектов эксперты называют оракула — сервис, подтверждающий наличие товара на складе. Без надежных механизмов верификации сложно токенизировать товарные запасы. В качестве оракулов предлагают использовать существующих аудиторов складских запасов, уже работающих для товарных бирж.
Отдельная задача — обеспечить безопасный и защищённый контур операций, чтобы контрагенты не пострадали из‑за блокировок или ошибок при использовании цифровых инструментов. Российское регулирование, по мнению экспертов, допускает множество форм внешнеторговых расчетов, но важна профильная инфраструктура, обеспечивающая непрерывность и защиту операций.
Практические идеи и примеры
Участники рынка предлагают разные пилотные решения: от токенизации конкретных заводов до выпуска RWA, привязанных к рыбным квотам, чтобы иностранцы могли приобретать право на вылов без входа в собственность отечественного бизнеса. Биржи и площадки видят в этом возможность привлечь капитал из дружественных стран и гарантировать инвестору право на базовый актив.
В одном из подходов физический актив блокируется в российском контуре, а токен выпускается на публичном блокчейне и дает право требования на этот актив при сохранении ограничений права собственности.
Риски и технологический контекст
В настоящее время в расчетах используются национальные валюты, стейблкоины (например, USDT) и локальные токены, привязанные к рублю. Эксперты предупреждают, что цифровые валюты в расчетах — это своего рода «гонка вооружений», и к этому нельзя подходить без анализа рисков и адаптированной инфраструктуры.
Также напоминают о прошлых проблемах с прослеживаемостью товарных запасов: риски хищений и ошибок подтверждают необходимость надежных процедур аудита и контроля при запуске токенизации.
Эксперты ожидают, что значительная часть капитала для рынка цифровых прав придет из зарубежных источников через качественно структурированные RWA, а внедрение таких инструментов будет зависеть от готовности инфраструктуры и регуляторных решений.
