Банк России планирует с 2027 года начать реформу регулирования субординированных инструментов (субордов), которые кредитные организации используют для поддержки капитала. Документ опубликован для общественных консультаций.
Цели реформы
Укрепить устойчивость и автономность банков в кризисных ситуациях, чтобы они реже обращались за регуляторными послаблениями при проблемах с капиталом.
Основные предложения регулятора
- Повышение триггера списания и конвертации по «вечным» субордам с 5,125% до 6,5%.
- Введение обязательной остановки выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой норматив достаточности капитала опускается ниже установленных порогов — Н1.1 < 7,5%, Н1.2 < 9% или Н1.0 < 11%.
- Ужесточение для системно значимых банков (СЗКО): запрет на выпуск субордов типа T2; одновременно рассматривается отказ от обязательной бессрочности для субордов типа AT1 — минимальный срок может составлять 10 лет.
- Поднятие предельной ставки для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.» (ранее максимум — «ключевая ставка + 5 п.п.»). Порог для субордов с фиксированной ставкой пока сохраняется на уровне 15%.
Ожидается, что эти меры повысят привлекательность субордов для инвесторов и улучшат капитальную устойчивость банков. Документ направлен на сбор замечаний и предложений от участников рынка.
